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EnglishRisiko-Overlay
Wertsicherung komplexer Vermögensanlagen
Speziell um mögliche kurzfristige Risiken in der SAA abzusichern, haben wir im Metzler Asset Management unterschiedliche Wertsicherungskonzepte entwickelt, die wir für unsere Kunden in maßgeschneiderten Lösungen umsetzen.
Für Kunden, die bereits eine SAA konstruiert haben, entwickeln wir zielgerichtete, auf die SAA abgestimmte Risiko Overlays. Im anderen Fall konzipieren wir gemeinsam mit dem Kunden die Asset-Allokation und das darauf optimierte Risiko Overlay – unter Berücksichtigung der individuellen Bedürfnisse in Bezug auf Rendite und Risiko.
Darüber hinaus bieten wir Sicherungsstrategien auf einzelne Risikoklassen wie Aktien und Zinsen. In unseren Sicherungskonzepten berücksichtigen wir auch regulatorische Vorgaben, um bspw. dem Solvency-II-Regelwerk Rechnung zu tragen.
SAA: Steigende Komplexität – effizient gesteuert
Mit der Politik des günstigen Geldes der Zentralbanken wurden Investoren gezwungen, ihre Portfolios weiterzuentwickeln. Auf der Suche nach Rendite wurde in neue Asset- und Risikoklassen investiert. Das Ergebnis war oftmals eine strategische Asset-Allokation, deren Struktur zwar dem gewünschten Zielertrag und dem vorherrschend Zinsumfeld entsprach, jedoch auch deutlich an Komplexität und Risiko zugenommen hatte.
Von der plötzlich einsetzenden Zinswende wurden viele Investoren überrascht, die Auswirkungen des erhöhten Risikos zeigten sich durch deutliche Performanceeinbußen in den Portfolios. Umso wichtiger ist es, sich rechtzeitig vor neuen Krisenszenarios zu wappnen und die SAA auf alle inhärenten Risiken zu durchleuchten. Denn eine stabil konstruierte SAA, die den vorab definierten Restriktionen Rechnung trägt, bildet die tragende Säule in unserem Investment- und Risikomanagementprozess.
Mit den richtigen Instrumenten und modernen Verfahren
Dem Overlay-Management kommt explizit die Aufgabe zu, trotz der erheblichen Komplexität täglich alle Risiken zu identifizieren und zu steuern. Dabei ist die Wahl der geeigneten derivativen Sicherungsinstrumente wie Optionen oder Futures, als auch der Zeitpunkt des Einsatzes dieser Instrumente essenziell.
Metzler Asset Management verwendet moderne analytische Verfahren, um in Abhängigkeit von Risikobudget, Wertsicherungsperiode, dem vorherrschenden Marktumfeld und der Struktur der SAA die effizienteste Sicherungsstrategie zu implementieren. Ziel ist es, das Risiko innerhalb der SAA im richtigen Maße zu begrenzen und das Renditepotenzial zu maximieren.
Videoreihe Investment-Espresso
Modernes Risikomanagement – keine 0/1-Entscheidung
Özgür Atasever und Mathias Weil verantworten unterschiedliche Strategien für Risikomanagement im Hause Metzler. In der Videoreihe Investment-Espresso sprechen sie über die Notwendigkeit von Risikomanagement, wie modernes Risikomanagement funktionieren sollte und wie es die Performance optimieren kann.
Download-Dokumente
Broschüren und Veröffentlichungen
Portfoliomanagement
Metzler Asset Management hat langjährige Erfahrung in der Entwicklung und im Management regelbasierter Investmentstrategien. Gemeinsam mit universitären Einrichtungen begann 1999 die Erforschung quantitativer Methoden im Portfoliomanagement. Damit wurde die theoretische Grundlage für unsere Wertsicherungsstrategien geschaffen – und für die dynamische Steuerung von Renten- und Multi-Asset-Portfolios. Inzwischen entwickelt und betreut ein spezialisiertes Team von mehr als 20 Wissenschaftlern, Portfoliomanagern und Programmierern die maßgeschneiderten Absolute-Return- und Wertsicherungsstrategien für unsere Kunden. Durch Kooperationen mit universitären Einrichtungen fließen aktuelle wissenschaftliche Methoden und Forschungsergebnisse fortlaufend in das tägliche Asset-Management ein. So stellen wir sicher, dass wir in puncto innovative Produkte führend bleiben.
Wertsicherungsstrategien bieten wir seit 2001 an. Seither haben uns unsere Kunden ein Vermögen von 12,7 Mrd. EUR (Stand: 12/2022) anvertraut, das wir im Rahmen unserer Absolute-Return- und Wertsicherungsstrategien verwalten. Dass die Metzler-Wertsicherungsstrategien ihre Ziele erreichen, haben sie auch in den besonders schwierigen Marktphasen der vergangenen Jahre bewiesen.
