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Nachhaltige Investmentlösungen – Ihr Kapital in guten Händen
Das Thema Nachhaltigkeit spielt im Metzler Asset Management bereits seit über 20 Jahren eine wichtige Rolle. Neben rein finanziellen Kriterien berücksichtigen wir im Investmentprozess auch, wie Unternehmen ökologische, soziale und Aspekte der Unternehmensführung handhaben.
Beim Einbezug von solchen Nachhaltigkeitsaspekten nutzen wir Ausschlusskriterien, ESG*-Integration, Dialoge und Stimmrechtsausübung sowie ESG-Controlling und -Reporting. Die breitere Datenbasis soll die Titelauswahl und damit das Rendite-Risiko-Profil der Portfolios verbessern. Gleichzeitig möchten wir unseren Anlegern aber auch die Möglichkeit bieten, ihre Kapitalanlage entsprechend ihrer individuellen Werteorientierung zu steuern.
Wir verfügen über eine langjährige Erfahrung und entwickeln unseren ESG-Ansatz im Einklang mit den steigenden Nachhaltigkeitsanforderungen von Investoren und Regulatoren konsequent und stetig weiter. Unsere Kunden vertrauen uns bei ihren nachhaltigen Kapitalanlagen – entsprechend steigt der Anteil der Kapitalanlagen, die eine ESG-Strategie berücksichtigen, an den Assets under Management (AuM) stetig: Per 31. Juli 2024 lag er mit 24,5 Mrd. EUR bei 52,0 % der gesamten AuM. Die Berechnung beruht auf Basis der Verordnung (EU) Nr. 2019/2088 (EU-Offenlegungsverordnung) über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor und berücksichtigt sogenannte Artikel-8- und Artikel 9-Fonds.
*ESG steht für „Environment, Social and Governance“, also für Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
Für alle Aktien-, Unternehmensanleihen- und Multi-Asset-Fonds der Metzler Asset Management GmbH kommen Ausschlusskriterien zum Einsatz, die sich an 120 Normen und Konventionen orientieren. Die Daten stammen primär von MSCI ESG Research. Bei Verstößen gegen eine dieser Normen, schließen wir das Unternehmen aus dem Anlageuniversum aus. In der Kontroversen-Systematik von MSCI ESG Research entspricht dies einer „rote Flagge“.
Auf Kundenwunsch beziehen wir weitere Kriterien in den Investmentprozess ein, zum Beispiel basierend auf Daten von ISS-ESG.
ESG-Integration hat das Ziel, durch den Einbezug wesentlicher Nachhaltigkeitsaspekte in die traditionelle Investmentanalyse das Rendite-Risiko-Profil der Fonds zu verbessern. Dabei bewerten wir zum Beispiel ökonomisch, wie sich folgende Punkte auf den Geschäftserfolg auswirken:
- ESG-Scores von MSCI ESG Research
- Branchenspezifische Schlüsselindikatoren (Key-Performance-Indicators – KPIs)
- ESG-Aspekte der Geschäftsmodelle von Unternehmen
Die Metzler Asset Management GmbH hat dafür eine Zusammenarbeit mit Columbia Threadneedle Investments vereinbart. Columbia Threadneedle Investments und die Portfoliomanager selbst thematisieren in ihren Gesprächen mit den Unternehmen geschäftsrelevante ESG-Herausforderungen. Columbia Threadneedle Investments übt zudem die Stimmrechte aus. Hierüber und über die im Engagement erreichten Meilensteine erstellt Columbia Threadneedle Investments Berichte, die wir zum Teil in das ESG-Reporting für unsere Kunden übernehmen.
Informationen zur Stimmrechtsausübung
Mittels eines ESG-Controllings verbessern wir die ESG-Integration kontinuierlich. Zudem bietet Metzler Asset Management seit Januar 2018 ein umfassendes ESG-Reporting an, auf Basis von bedeutsamsten Schlüsselindikatoren (KPIs) und breiteren Nachhaltigkeitsansätzen, Treibhausgasemissionen, schwersten Verstößen gegen internationale Normen und Konventionen sowie Dialogen und Stimmrechtsausübungen.
ESG-Reportings zu Publikumsfonds von Metzler Asset Management finden Sie unter Fondspreise & Dokumente.
Das Thema Nachhaltigkeit spielt bei Metzler Asset Management seit über 20 Jahren eine wichtige Rolle. Bereits seit 2016 wird bei allen fundamental und diskretionär gesteuerten Fonds eine vollständige ESG-Integration umgesetzt – mit dem Ziel (weder garantiert oder gewährleistet), das Rendite-Risiko-Profil der Fonds zu verbessern. Durch die Klassifizierung entsprechend Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung haben Anleger die Sicherheit, dass im Rahmen des Portfolio- und Risikomanagements Nachhaltigkeitsrisiken ausreichend berücksichtigt werden. Das ermöglicht auch ein zukunftsorientiertes Investieren in Anlagestrategien, die sich bereits heute am Konzept für den ESG-Zielmarkt nach MiFID II orientieren.
Um das auch nach außen sichtbar zu machen, tragen zahlreiche Metzler-Fonds den Zusatz „Sustainability“ im Namen. Die Nachhaltigkeitsmerkmale dieser Fonds beziehen sich auf die sogenannten ESG-Faktoren Umwelt, Soziales und Governance.
Wertpapiere und Investmentanteile, in die diese Fonds investieren, sind nach den Grundsätzen der Nachhaltigkeit auszuwählen – und werden anhand von Nachhaltigkeitskriterien eingestuft, die die Gesellschaft für den Fonds definiert hat. Dabei können Analysen, Einschätzungen, Daten und/oder sonstige Informationen von externen Dienstleistern berücksichtigt werden.
Je nach Einstufung werden die Emittenten in das Anlageuniversum des Fonds aufgenommen – oder bei Verstößen gegen die Grundsätze der Nachhaltigkeit daraus wieder ausgeschlossen. Als Datenquelle dient derzeit das Research von MSCI ESG Research und/oder eigene Einschätzungen.
ESG-Integration und Ausschlusskriterien für Unternehmen
Im Rahmen eines ganzheitlichen ESG-Ansatzes werden über den ESG-Integrationsprozess Nachhaltigkeitsfaktoren verwendet, um unternehmensspezifische Risiken (z. B. Reputationsrisiken) zu reduzieren und Chancen (z. B. aus dem Klimawandel) zu identifizieren. Es wird ausschließlich in Unternehmen investiert, die entsprechend einem dezidierten Filter als nachhaltig gelten.
Ausgeschlossen werden Investitionen in Wertpapiere, wenn sie
- gegen eine von über 100 international anerkannten Normen verstoßen. Hierzu zählen insbesondere der „United Nations Global Compact“ und die „United Nations Guiding Principles on Business & Human Rights“.
- von Unternehmen stammen, die sich über den definierten Schwellenwert hinaus in den folgenden kontroversen Geschäftsfeldern engagieren:
- mehr als 5 % ihres Umsatzes mit der Stromgewinnung aus thermaler Kohle erzielen;
- mehr als 5 % ihres Umsatzes durch den Abbau thermaler Kohle oder Uran erzielen;
- Kernkraftwerke betreiben oder mehr als 5 % ihres Umsatzes durch die Herstellung wesentlicher Komponenten für Kernkraftwerke erzielen;
- mehr als 5 % ihres Umsatzes durch die Förderung von Erdöl und Erdgas mittels nicht-konventioneller Methoden (Fracking, Ölsande) erzielen;
- mehr als 5 % ihres Umsatzes mit der Produktion und dem Handel von Rüstungsgütern erzielen;
- mehr als 5 % ihres Umsatzes mit Endprodukten wie Zigaretten oder Zigarren erzielen.
Ökologische und soziale Merkmale sowie Aspekte guter Unternehmensführung
In der ESG-Integration sind systematisch zahlreiche ökologische und soziale Kennzahlen berücksichtigt – sowie Informationen, mittels derer sich die Unternehmensführung beurteilen lässt. Hierzu zählen zum Beispiel das Einhalten der Prinzipien des UN Global Compact, der verantwortungsvolle Umgang mit Arbeitskräften, Umsätze in klimafreundlichen Technologien sowie Struktur und Qualität des Aufsichtsrates. Darüber hinaus findet ein regelmäßiger aktiver Dialog mit Unternehmen zu ökologischen und sozialen Fragen statt.
Der Einbezug aller dieser Kriterien führt zur Auswahl von Emittenten, die sich durch ein gutes Management von ökologischen und sozialen Belangen auszeichnen und deren Geschäftsmodelle sich im Einklang mit den genannten ESG-Kriterien als langfristig nachhaltig einstufen lassen. In den ESG-Reportings, die für jeden Sustainability-Publikumsfonds auf www.metzler.com/asset-management unter dem Punkt „Fondspreise & Dokumente“ hinterlegt sind, wird transparent über ökologische und soziale Portfoliokennzahlen berichtet. Sie umfassen zudem einen Vergleich mit einem Referenzindex und zeigen die Entwicklung des jeweiligen Portfolios im Zeitverlauf.
ESG-Integration und Ausschlusskriterien für Staaten
Im Rahmen eines ganzheitlichen ESG-Ansatzes werden Nachhaltigkeitsfaktoren verwendet, um Risiken zu reduzieren und Chancen zu identifizieren. Es wird ausschließlich in Staaten investiert, die entsprechend einem Nachhaltigkeitsfilter nachhaltig sind. Dieser Filter umfasst folgende Themenfelder:
a) Das Management von ESG-Risikofaktoren, ermittelt auf der Grundlage von ESG-Ratings für Staaten
b) Der Zugang zu politischen Rechten und bürgerlichen Freiheiten
c) Das Ausmaß der Korruption
d) Der Friedensstatus
e) Die Häufigkeit von Geldwäschefällen.
In der ESG-Policy der Metzler Asset Management GmbH, die in der Publikation ESG-Richtlinien und Berichte im Überblick enthalten ist, finden Sie Informationen zu den Methoden der Bewertung, Messung und Überwachung der ökologischen und sozialen Merkmale, zu den Auswirkungen der nachhaltigen Investitionen, zu den Datenquellen und Kriterien zur Bewertung sowie zu den Nachhaltigkeitsindikatoren zur Messung der ökologischen und sozialen Merkmale.
QbrickS®: Die Integration von Nachhaltigkeit in Ihr Portfolio
Seit über 20 Jahren verfolgen wir im Portfoliomanagement einen Nachhaltigkeitsansatz der modular und individuell umsetzbar ist. Ein zentrales Element ist unsere selbstentwickelte quantitative Anwendung QbrickS®. Mit ihr können wir Portfolios präzise analysieren und bei komplexen ESG-Anforderungen gezielt optimieren – immer im Einklang mit den drei Dimensionen Nachhaltigkeit, Allokation und Investmentstil.
Mit QbrickS® wirken wir unbeabsichtigten Stil- und Allokationseffekten entgegen und stellen sicher, dass die Wertentwicklung des Portfolios die aktiv-fundamentale Anlageentscheidung unseres Portfoliomanagements widerspiegelt. Dies erhöht die Chance auf eine nachhaltige Outperformance.
ESG:strategie
ESG-Reporting erhöht Portfoliotransparenz
Immer mehr institutionelle Anleger fragen nachhaltige Investments nach, und zugleich wird die rechtliche Regulierung umfassender (z. B. CSR-Richtlinie, EbAV II). Damit steigen auch Bedarf und Anforderungen an das ESG-Reporting für Kapitalanlagen.
Metzler Asset Management bietet seit Januar 2018 ein den Erfordernissen entsprechendes Reporting an, das wesentliche Nachhaltigkeitsaspekte umfasst. ESG-Auswertungen werden für die Anlageklassen Aktien, Unternehmens- und Staatsanleihen erstellt – grundsätzlich für alle aktiv gemanagten Publikumsfonds von Metzler Asset Management, auf Kundenwunsch auch für Spezialfonds sowie auf Ebene der Master-KVG.
Die monatlich aktualisierten ESG-Reports bieten Anlegern die gewünschte Transparenz zur Nachhaltigkeit ihrer Investments:
- Auswertungen basierend auf wesentlichen ESG-Risiken und -Chancen (z.B. von MSCI ESG Research)
- Auswertungen basierend auf breiten ESG-Bewertungen (z.B. von ISS-ESG)
- Auswertungen zum Carbon-Footprint des Portfolios
- Kontroversenauswertungen verschiedener ESG-Datenanbieter
- Engagementauswertungen (Unternehmensdialoge und Votings)
ESG-Reportings zu Publikumsfonds von Metzler Asset Management finden Sie unter Fondspreise & Dokumente.
Publikationen und Auszeichnungen
Metzler-Publikationen
Prinzipien für verantwortliches Investieren
MSCI ESG Methodik
TELOS-Studien
ISS ESG
In den Medien
Die von den Vereinten Nationen unterstützte Organisation Principles for Responsible Investment (UN PRI) hat Metzler Asset Management auch 2024 wieder sehr gut bewertet. In gleich neun Kategorien erhielten wir erneut die Bestnote von fünf Sternen:
- Aktiv fundamentale Aktienstrategien
- Aktiv quantitative Aktienstrategien
- Passive Aktienstrategien
- Fixed Income Unternehmensanleihen
- Fixed Income besichert
- Fixed Income SSA
- Verwaltung von Richtlinien und Strategie
- Vertrauensbildenden Maßnahmen
- Auswahl, Ernennung und Überwachung von Managern – Real Estate
Erfahren Sie mehr über die Ergebnisse in dem PRI Assessment Report 2024.
Am 28. November 2024 wurden die FNG-Siegel vergeben – der Qualitätsstandard für nachhaltige Investmentfonds im deutschsprachigen Raum. Mit jeweils drei Sternen ausgezeichnet wurden alle eingereichten Publikumsfonds
- Metzler European Growth Sustainability
- Metzler Global Growth Sustainability
Die mit dem FNG-Siegel verbundene externe und unabhängige Nachhaltigkeitszertifizierung erfolgt jährlich. Mehr Informationen zum FNG-Siegel.
Das „Österreichische Umweltzeichen 49“ wurde vom Bundesministerium für Nachhaltigkeit und Tourismus für den Publikumsfonds „Metzler Global Ethical Values“ verliehen, weil bei der Auswahl von Aktien neben wirtschaftlichen auch ökologische und soziale Kriterien beachtet werden. Das Umweltzeichen bestätigt, dass diese Kriterien und deren Umsetzung geeignet sind, entsprechende Aktien auszuwählen. Dies wurde von unabhängiger Stelle geprüft. Die Auszeichnung mit dem Umweltzeichen stellt keine ökonomische Bewertung dar und lässt keine Rückschlüsse auf die künftige Wertentwicklung des Anlageproduktes zu.
Scope bescheinigt Metzler Asset Management mit einem Rating von AA eine sehr gute Qualität und eine hohe Kompetenz beim Management der nachhaltigen fundamentalen Strategien.
Die gegebene Struktur und die Organisation im Bereich nachhaltiger Investments sind nach Einschätzung von Scope bei Metzler Asset Management optimal für die Verwaltung nachhaltiger Assets ausgerichtet.
Detaillierte Informationen zum ESG Capability Rating erhalten Sie im Kurzreporting zum Metzler Asset Management – Fundamentale Strategien.
Bei der Verleihung der Scope Awards 2024 am 16. November 2023 erhielt Metzler Asset Management die höchste Auszeichnung „Bester Asset Manager ESG Spezialanbieter“ in Deutschland und der Schweiz.
Die Analysten von Scope zeichnen jedes Jahr die herausragenden Asset-Manager und Investmentkonzepte in mehreren Kategorien aus. Für die traditionsreiche Auszeichnung müssen sich die Asset-Manager im Rahmen der Teilnahme- und Nominierungsbedingungen qualifizieren. Die Analysten von Scope bewerten neben quantitativen auch umfassend qualitative Aspekte, was eine in die Zukunft gerichtete Einschätzung der Qualität von Fonds und Asset-Managern ermöglicht.
Metzler Asset Management erhält nach 2022 zum zweiten Mal in Folge die höchste Auszeichnung im TELOS ESG Company Check. Im Bereich Nachhaltigkeit bewertet die TELOS ESG Company die Gesellschaft mit PLATIN, der höchsten von fünf Bewertungsstufen.
Trotz höherer Anforderungen als in den Jahren zuvor, konnte Metzler Asset Management durch die sehr klare strategische Positionierung im Bereich ESG überzeugen. Ausschlaggebend war dabei die professionelle Integration von Nachhaltigkeitsaspekten in die Investmentprozesse, Produktlösungen und Services sowie auf organisatorischer und personeller Ebene. Zudem zeichnet sich Metzler Asset Management nicht zuletzt durch die sehr hohen Qualitätsstandards im Risiko- und Qualitätsmanagement im ESG-Bereich aus.
Metzler Asset Management erzielte unter anderem bei der TELOS Zufriedenheitsstudie 2023 in der Rubrik „ESG-Kompetenz“ die Spitzenposition unter den mittelgroßen Asset Managern.
TELOS befragt jährlich institutionelle Investoren nach deren Zufriedenheit mit ihren Asset-Managern – auch hinsichtlich ihrer aktuellen und geplanten Asset Allokation sowie zu geplanten Veränderungen bei ihren Asset-Managern. Dazu führte TELOS Mitte 2023 Interviews mit gut 200 Entscheidungsträgern von institutionellen Investoren.
Im Rahmen des TELOS ESG Fund Check Professional wurde im Mai 2021 bestätigt, dass der Fonds Metzler European Dividend Sustainability die höchsten Anforderungen im Bereich Nachhaltigkeit (ESG) erfüllt.
Der Fonds erhielt die Bewertungsstufe PLATIN für die äußerst professionelle und stringente Integration von Nachhaltigkeitsaspekten im Rahmen des Investmentprozesses. Zudem zeichne den Fonds ein klar strukturiertes Qualitätsmanagement, ein sehr aussagefähiges und transparentes ESG-Reporting sowie ein sehr gutes Ertrags-Risiko-Profil aus. Mehr zum ESG Fund Check
Informationen zum Metzler European Dividend Sustainability
Die Ratingagentur TELOS GmbH hat Metzler Asset Management im Rahmen eines umfassenden Nachhaltigkeits Ratings mit Bestnoten ausgezeichnet: Sowohl für das Gesamtunternehmen als auch für den Investmentprozess erhielt Metzler Asset Management mit AAA die höchste Auszeichnung, die TELOS im Rahmen ihrer Ratings vergibt. Metzler Asset Management überzeugte vor allem durch einen sehr professionellen, umfassenden und transparenten Nachhaltigkeitsansatz in den Bereichen „Organisation“, „Investmentmanagement“, „Qualitätsmanagement“ und „People“.
Auch im Rahmen der Master-KVG erhielt Metzler für die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsaspekten ein AAA-Rating und verbesserte sich damit im Vergleich zum Rating 2020. Ein großer Pluspunkt ist das ESG-Reporting, das sich durch einen hohen Informations- und Detaillierungsgrad auszeichnet.
ESG-Experten im Video
Verbände und Kooperationen
Im Bereich Nachhaltigkeit ist die Metzler Asset Management GmbH aktives Mitglied in verschiedenen Verbänden. Im Rahmen einer Reihe an Kooperationen und Initiativen treten wir darüber hinaus in regelmäßigen Austausch zu Themen rund um nachhaltige Investments. Erfahren Sie im Folgenden mehr zu unserem Engagement und Mitgliedschaften.
- Bundesverband Investment und Asset Management (BVI): Das Team der Metzler Asset Management GmbH tauscht sich mit anderen Mitgliedern der ESG-Arbeitsgruppe des Bundesverbandes regelmäßig zu ESG-Themen aus. Dazu zählt die Integration der Leitlinien zum verantwortlichen Investieren in die Wohlverhaltensregeln des BVI.
- CRIC e. V.: Seit 1. August 2018 ist die Metzler Asset Management GmbH ordentliches Mitglied von CRIC e.V. Zu den Tätigkeitsschwerpunkten des Vereins zählen die Themen Engagement, Forschung und Bewusstseinsbildung für nachhaltige Geldanlagen in Gesellschaft, Politik und Wirtschaft.
- Forum Nachhaltige Geldanlagen (FNG): Die Metzler Asset Management GmbH ist seit 2002 Mitglied im Forum für Nachhaltige Geldanlagen (FNG). Ziel ist, die Aufmerksamkeit für nachhaltige Lösungen in der Geldanlage zu steigern und dadurch einen positiven Lenkungseffekt bei den Investments auszulösen.
- Columbia Threadneedle Investments: Beim Thema „Dialoge und Stimmrechte“ arbeitet die Metzler Asset Management GmbH seit 2014 mit Columbia Threadneedle Investments (bis 3.7.2022 BMO Global Asset Management).
- ISS ESG: Bei kundenindividuellen ethischen und/oder nachhaltigen Ausschlusskriterien und/oder „Best in Class“-Ansätzen beim Management von Spezialfonds arbeitet die Metzler Asset Management GmbH seit 1999 mit ISS-ESG zusammen.
- MSCI ESG Research: Die Daten für die ESG-Integration und die Auswertungen zu den „very severe controversies“ bezieht die Metzler Asset Management GmbH seit 2016 primär von MSCI ESG Research.
- Net Zero Asset Managers Initiative: Die Metzler Asset Management GmbH ist im November 2021 der internationalen Initiative beigetreten, die sich zum Ziel gesetzt hat, die Vermögensverwaltungsbranche zu einer aktiveren Rolle im Kampf gegen den Klimawandel zu verpflichten. Sie wird verwaltet von den durch die Vereinten Nationen unterstützten Principles for Responsible Investment (UN PRI) sowie von fünf weiteren Gründungspartner-Investorennetzwerken.
- Principles for Responsible Investment (PRI): 2012 unterzeichnete die Metzler Asset Management GmbH als einer der ersten deutschen Vermögensverwalter die Principles for Responsible Investment (PRI), die 2005 auf Initiative der Vereinten Nationen als freiwillige Selbstverpflichtung der Unterzeichner etabliert wurden.
- Pathways to Paris: Die Metzler Asset Management GmbH hat sich am Fachaustausch des Projekts „Pathways to Paris“ beteiligt und damit zu einer Konkretisierung der Umsetzung der Transformation hin zu einer treibhausgasemissionsarmen Wirtschaft beigetragen. Kernziel des Projekts ist es, das gemeinsame Verständnis einer Transformation in Einklang mit den Zielen des Pariser Klimaabkommens zwischen Real- und Finanzwirtschaft zu stärken. Pathways to Paris wird durchgeführt von WWF Deutschland und der PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft und gefördert durch die Bundesrepublik Deutschland.
Ihre Ansprechpartner im Sustainable Investment Office
Die Metzler Asset Management GmbH konzentriert ihre Nachhaltigkeitsaktivitäten im Sustainable Investment Office (SIO) unter der Leitung von Daniel Sailer – mit dem Ziel, ihre ESG-Strategie effizient umzusetzen und weiterzuentwickeln. Im SIO ist somit das Spezial-Know-how in ESG-Research, Asset Management, ESG-Reporting und kundenspezifischer Beratung gebündelt.
Sie erreichen das SIO per E-Mail unter sustainableinvestments@metzler.com oder folgen Sie uns in den sozialen Medien unter #MetzlerESG.
