Currency Management

Efficient Currency Program

Passives Währungsmanagement

Mit dem Efficient Currency Program bieten wir ein zentralisiertes Währungsmanagement. Ziel ist die kosteneffiziente Umsetzung einer konstanten Sicherungsquote für sämtliche Währungsbestände durch einen verantwortlichen Spezialisten.

Vorteile kurz gefasst

• Volle Transparenz über alle Währungsrisiken, -beiträge und -kosten
• Nutzen von Skaleneffekten und Netting über unterschiedliche Asset-Klassen hinweg
• Professioneller Trading- Desk senkt die Handelskosten

Systematic Currency Overlay

Aktives Währungsmanagement

Das Systematic Currency Overlay ist eine dynamische Sicherungsstrategie für Fremdwährungsrisiken mit dem Ziel, Währungsverluste zu begrenzen. Gleichzeitig nutzen wir Chancen auf eine Partizipation an positiven Kursentwicklungen. 

Vorteile kurz gefasst

• Systematischer Entscheidungsprozess zur taktischen Anpassung der Sicherungsquote
• Risikoadjustierte Zusatzerträge aus bestehenden Fremdwährungspositionen
• Reduzierung der Liquiditätskosten für eine Devisensicherung

FX Protected Carry

Investieren in Hochzinswährungen

Mit FX Protected Carry bezeichnen wir eine systematische Anlagestrategie in unterschiedlichen Währungsräumen, vorwiegend in Hochzinswährungen. Ziel ist die  Vereinnahmung risikoadjustierter Zusatzerträge aus höheren Zinsen gegenüber der Eurozone. Die Positionierung erfolgt via Devisentermingeschäfte und wird aktiv gesteuert.

Vorteile kurz gefasst

• Attraktive Risikoprämien (Zinsvorteile) der Hochzinswährungen
• Negative Korrelation zum Aktienmarkt in Stressphasen
• Geringes Durations-, Liquiditäts- und Kreditrisiko

Die Strategie wurde im März 2017 als Publikumsfonds (OGAW) ART Metzler FX Protected Carry (WPK: A2DHUF / ISIN: DE000A2DHUF0) aufgelegt. 

Anteilsklasse I 

FX Protected Carry ist auch als Spezialfonds oder Managed Account abbildbar.

Strategische Beratung

Definition einer Hedging-Policy

Mit dem Strategic Currency Risk Allocator (SCRA) unterstützen wir Investoren bereits bei der Ausgestaltung ihrer strategischen Asset-Allokation (SAA). Ziel ist das Herleiten der optimalen Hedging-Policy unter der Berücksichtigung aller Assets (Basisinvestments und Währungen) sowie kundenspezifischer und regulatorischer Vorgaben.

Vorteile kurz gefasst

• Wissenschaftlich fundierter, holistischer Ansatz mit klar definierten Prozessen und Regeln zur FX-Analyse
• Basis bilden die individuellen Benchmark-Indizes und die Risikoneigung des Kunden
• Die optimale Hedging-Policy ergibt sich im Spannungsfeld zwischen Risiko, Sicherungskosten und Cashflows